Schon vor Beginn der Zeichnungsfrist für Privatanleger steht fest: Der Corporate Bond des Linzer Stahlproduzenten ist schwer überzeichnet. Bereits weit über kolportierte 700 Mio. war das Orderbuch von institutionellen Anlegern schwer - die voestalpine kann daher schon wieder über weitere Anleiheemissionen im heurigen Jahr (zu noch recht günstigen Konditionen) nachdenken...
Das Realisat der Anleihe soll primär der günstigen Refinanzierung seitens voestalpine dienen - immerhin hat man sich 2007 die nicht billige Übernahme der Böhler-Uddeholm geleistet (Ende 2008, Anfang 2009 wäre diese wohl günstiger gewesen - aber wer wusste das denn schon...). 2009 musste man noch fette 8,75% zahlen - aber da war auch das Ende der Finanzkrise noch nicht absehbar.
Dem Unternehmen geht es mittlerweile wieder prächtig - die Konjunkturerholung hat sich auf das zyklische Unternehmen sehr positiv ausgewirkt. Daher ist auch der große Nachfrageüberhang bei der aktuellen Anleihe nicht weiter überraschend.
Mit einem Kupon von 4,75% liegt man derzeit noch immer deutlich über der Sekundärmarktrendite von Bundesanleihen (diese liegt derzeit bei ca. 2,66%) - aber ein Corporate Bond ist eben ein Corporate Bond...
Emissionsvolumen: 500.000.000 Euro
Stückelung: 1.000 Euro
Kupon: 4,75% p.a. jährlich zahlbar
Emissionskurs: 100,888%
Laufzeit: 7 Jahre, endfällig, Tilgung: 5.2.2018 zu 100%
Zeichnungsfrist: 28.1 bis 1.2.2011 (vorzeitiger Zeichnungsschluss vorbehalten), Valuta 3.2.2011
Geldmarie-Linktipp:
Ad hoc-Meldung - Jänner 2011