Die Finanzierung über Anleihen scheint beim weltweit größten Ziegelproduzenten Wienerberger sehr beliebt: Erst Mitte 2011 hat man sich via Corporate Bond 100 Mio. Euro geholt. Die Laufzeit betrug damals noch 7 Jahre, die Verzinsung lag bei 5 Prozent.
Inzwischen ist etwas Unruhe in den Markt gekommen und die Konjunkturaussichten für die Baustoffbranche sind nicht gerade rosig. So muss der Ziegelhersteller (der in Europa auch Nr. 1 bei Tondachziegeln ist) auch bei kürzeren Laufzeiten einen attraktiven Zinssatz anbieten - und das dürfte mit der neuen Anleihe (ab Freitag zu zeichnen) gelingen: 5 Prozent für 3,5 Jahre Laufzeit (allerdings liegt der Emissionskurs bei 101,25) sollten eigentlich (angesichts der aktuell sehr niedrigen Zinsen) für reißenden Absatz sorgen.
In 3,5 Jahren kann natürlich einiges geschehen - Wienerberger ist auch in einer sehr konjunkturabhängigen Branche tätig und litt zuletzt unter den schwachen Bautätigkeit in Europa sowie auch in den USA. Trotzdem dürfte das laufende Geschäftsjahr in den schwarzen Zahlen enden - in der Finanzkrise wurde das Unternehmen kräftig (und scheinbar erfolgreich) umstrukturiert.
Die geringe Nettoverschuldung (30.9.2011: 21 Prozent) und die hohe Eigenkapitalquote (62 Prozent) sind weitere Argumente für einen relativ krisenresistenten Kauf dieser Unternehmensanleihe - das Emittentenrisiko ist bei Corporate Bonds natürlich immer relevant.
Verwendet wird der Erlös lt. Wienerberger zwecks Stärkung der Kapitalstruktur (Verbesserung der Liquidität) - die Finanzierung der heuer fällig werdenden Forderungen waren schon vorher gesichert.
Emissionsvolumen: 50 Millionen plus Aufstockungsmöglichkeit
Stückelung: 1.000 Euro
Kupon: 5,00 Prozent brutto, zahlbar jeweils am 1.8.
Emissionskurs: 101,25% - Bruttorendite demnach 4,614%
Laufzeit: 3,5 Jahre, Tilgung am 1.8.2015 zu 100% des Nennbetrages.
Zeichnungsfrist: 13.-27.1.2012 (vorzeitiger Zeichnungsschluss vorbehalten)
ISIN: XS0731071055
Börsenotierung: Zulassung an der Börse Luxemburg (regulated market) und an der Wiener Börse (Geregelter Freiverkehr)
Geldmarie-Linktipp:
Ad hoc-Meldung - Jänner 2012